(1)短期偿债能力分析

短期偿债能力分析是指企业偿还各种流动负债的能力。

评价短期偿债能力的主要指标有：

第一，营运资金：营运资金是指企业全部流动资产减去全部流动负债后的余额，是衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。计算公式为：

营运资金=流动资产—流动负债

第二，流动比率

流动比率是指企业全部流动资产与全部流动负债之间的比率，计算公式为：

流动比率=流动资产/流动负债

运用流动比率时，要注意的问题为：

①该指标只反映了流动资产与流动负债之间的数量关系，没有考虑流动资产的结构和流动性

②该指标只是根据期末数字计算得出的，只能反映期末流动资产与流动负债的比率关系，不能代表企业整个期间的偿债能力

③从该指标的公式来看，受人为操作的可能性较大

④行业不同，对流动比率的要求也有所不同。

第三， 速动比率

速动比率，是指企业变现能力最强的速动资产与全部流动负债之间的比率

计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债

第四， 营业现金净流量比率

计算营业现金净流量比率，计算公式为：

营业现金净流量比率=经营活动现金净流入量/流动负债平均余额

(2)长期偿债能力分析

长期偿债能力，是指企业偿还全部债务本金和利息的能力。

评价企业长期偿债能力的指标主要有：

第一， 资产负债率

资产负债率，是指企业负债总额与资产总额之间的比率。

计算公式为：

资产负债率=负债总额/资产总额

第二， 权益负债率

权益负债率，是指企业的负债总额与所有者权益之间的比率，反映债务资本与权益资本的对比关系。计算公式为：

权益负债率=负债总额/所有者权益总额

第三， 利息保障倍数

利息保障倍数，是指企业支付利息所得税之前的利润与利息费用之间的比率，可用于衡量企业偿付借款利息的能力。

计算公式为：

利息保障倍数=息税前利润/利息费用=利润总额+利息费用/利息费用